Die Collateral Policy legt die Anforderungen fest, welche Sicherheiten die Clearingteilnehmer zur Abdeckung des Abwicklungsrisikos bei der CCPA erfüllen müssen.

Akzeptierte Sicherheiten

  • Bareinlagen in EUR
  • Zugelassene Wertpapiere (Sicherheitenklasse 1-3)
    • Anleihen, die im Verzeichnis der zugelassenen marktfähigen Sicherheiten der EZB aufgeführt sind
    • In EUR notieren
    • Einer Haircut-Kategorie gem. Collateral Policy zuordenbar
    • Verbleibende Restlaufzeit von mindestens einem Jahr
    • Notiert an einem geregelten Markt in der EU
    • Der Emittent ist nicht
      • das Clearingmitglied oder ein Unternehmen, mit dem das Clearingmitglied verbunden ist.
      • die CCPA oder ein Unternehmen, das derselben Gruppe angehört, d.h. WBAG oder OeKB, das Dienstleistungen erbringt, die für die Funktionen der CCPA entscheidend sind, es sei denn, das Unternehmen ist eine EWR-Zentralbank. Das folgende Unternehmen ist derzeit als eine solche Einheit definiert: Die OeKB als Abwicklungsbank. Für Wertpapiere der Sicherheitenklassen 1-3 in der einheitlichen Liste beträgt der maximale Haircut 10%.
      • Die CCPA behält sich das Recht vor, Wertpapiere mit „Emittentensitz“ in bestimmten Ländern aus der Liste der akzeptierten Sicherheiten zu streichen.

Bewertung (Haircut)

Collateral Class
Haircut

1

8 %

2

10 %

3

12 %

 

Konzentrationsgrenzen

Die Konzentrationsgrenzen werden auf den erforderlichen Sicherheitenbetrag angewendet. Jedes Mitglied muss mindestens 10% der Sicherheitenerfordernisse in Form von Geldsicherheiten hinterlegen, wobei es allerdings keine Obergrenze für Geldeinlagen gibt.

Bei Wertpapieren, die als Sicherheiten hinterlegt sind, bestehen Konzentrationsgrenzen pro Collateral Class, einzelnen Emittenten und Emittentengruppen. Die Sicherheiten pro Clearingmitglied und / oder die Gesamtheit der bei der CCPA hinterlegten Sicherheiten werden berücksichtigt, wobei die bewerteten Sicherheiten (d.h. inkl. Haircut) verwendet werden.

Der größte Teil des CCPA Wertpapiersicherheitenportfolios besteht aus Staatsanleihen. Die Staaten, die derzeit als Emittenten von Staatsanleihen akzeptiert werden, sind: Österreich, Deutschland, Frankreich, Polen, Slowakei und Slowenien.

Verwertung von Sicherheiten

Mit Eintritt eines Verzugs gemäß § 34 der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der CCP Austria ist die CCPA berechtigt, Abwicklungssicherheiten samt den Geldsalden und Übernahmesalden sowie die Beiträge des in Verzug befindlichen Clearingmitglieds zum Ausfallfonds zur Abdeckung aller noch verbleibenden offenen Verbindlichkeiten, darin eingeschlossen offene Straf- und Verzugszinsen, Gebühren gemäß der Preislisten der CCPA und des Börseunternehmens sowie der durch das Clearingmitglied oder die Kunden verursachten Schäden zu verwerten.

Die Verwertung erfolgt laut Allgemeinen Geschäftsbedingungen der CCP Austria in folgender Reihenfolge:

  • Geldsicherheiten und alle Geldsalden, die zu einer Gutschrift auf den Abwicklungskonten des  Clearingmitglieds am Erfüllungstag führen würden;
  • Wertpapiersicherheiten und Übernahmesalden (Wertpapiere, die vom in Verzug befindlichen Clearingmitglied zu übernehmen sind);
  • alle Beiträge des in Verzug befindlichen Clearingmitglieds zum Ausfallfonds gemäß §49 der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der CCP Austria.